虎尾商業市街的興起，最最關鍵在總督兒玉源太郎及民政長官後藤新平上臺之後。明治34年（1901）9月總督府殖產局長新渡戶稻造博士針對臺灣糖業提出一份名為「糖業改良意見書」的報告書，總督府參考此份意見書於隔年（1902）6月頒布〈糖業獎勵規則〉。